눅눅한 카카오뱅크 1금융권 맞아? 매도 리포트는 또 뭐야?

카카오라는 거대 플랫폼에 카카오뱅크는 2021년 7월에 상장했다. 카카오뱅크는 계열사를 활용하여 양질의 금융 서비스를 제공할 것으로 기대를 모았다. 상장했을 때만 해도 카카오뱅크의 주가는 많은 상승을 하며 카카오 계열의 선두주자가 될 것처럼 보였다. 그래서 많은 증권사들이 상당히 높은 목표가를 두고 리포트를 발행했었다.

이런 카카오의 금융권은 몇 금융권일까 ?

 

 

매도리포트

 

그중에서 매도 리포트를 낸 곳이 한 곳 있었는데 BNK 투자증권이다. BNK 투자증권은 카카오뱅크의 목표가를 2만 4천 원으로 잡고 리포트를 냈는데 많은 투자자들의 물매를 맞고 리포트를 내리는 사태까지 일어났다. 리포트에서 나온 2만 4천 원은 확정 공모가의 62% 수준이기 때문이다.

특히 일반 청약에 58조 정도 되는 돈이 모일 정도로 뜨거웠던 21년도의 청약시장에 찬물을 붓는 계기가 되기도 했다. 우리나라에서 매도의 리포트를 발행한다는 것이 아직 시장에서는 인정해 주지 못하기 때문이 아닐까 싶다.

BNK 투자증권이 발행했던 리포트의 내용을 정리하면 다음과 같다.

장외시장 일평균 체결 건수 및 수량은 26건 및 776주 불과하며 신뢰할 수 없다.
장외가 34조 원은 어이없는 수준이다.
카카오 뱅크의 높은 프리미엄이 정당화되기 위해서는 비이자 이익 확대가 필수이다.
기업 대출은 감안하지도 않았지만 1금융권과 비교했을때 너무 낮은 이익률이다.
대부분 신용대출이라는 점이 문제이다.
신용평가 시스템의 검증이 필수이다.
카카오뱅크 목표시총 11.3조원(2021년(E) 자본총계 5.58조원대비 목표PBR 2.0배 적용)으로 목표주가 24,000원 제시한다.

 

BNK의 카카오뱅크 리포트

 

 

카카오뱅크는 1금융권일까

 

우리는 다양한 종류의 금융회사들과 함께 삶을 살아가고 있다. 비슷해 보이지만 같은 이름으로 칭하지만 자세히 살펴보면 금융회사들은 모두 다르다. 모든 금융회사들은 돈을 융통하고 수익을 창출하는데 은행법에 따라 1금융권에서 3금융권까지 분리하여 명칭 한다. 금융권의 명칭은 규모와 역할에 따라 다르다.

우리의 생활의 근처에서 바로 볼 수 있고 쉽게 접할 수 있는 은행을 1금융권이라고 한다. 우리은행, 국민은행, 신한은행, 지방의 이름을 가지고 있는 지방은행 등 시중 은행을 이야기한다. 전국에 지점을 갖추고 있어 많은 사람들이 쉽게 접하고 편하게 이용할 수 있는 게 특징인데 인터넷 전문은행 카카오뱅크와 케이뱅크도 1금융권이다.

은행을 제외한 증권사, 보험사, 자산운용회사, 신용 카드사 등 은행이라고 부르지는 않지만 은행 업무를 담당하는 금융회사를 통 들어 2금융권이라고 한다. 농협, 신협, 새마을금고, 저축은행도 포함된다.

1금융권과 2금융권에 속하지 않는 금융 업체들은 3금융권이라고 이야기한다. 제도권 밖에 있다고 볼 수 있다.

우리가 1금융권, 2금융권, 3금융권이라고 부르지만 특별한 분리 기준이 있지는 않다. 금융권도 은행법을 통해서만 정의되고 있다.

 

은행법
제2조(정의) ① 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

1. "은행업"이란 예금을 받거나 유가증권 또는 그 밖의 채무증서를 발행하여 불특정 다수인으로부터 채무를 부담함으로써 조달한 자금을 대출하는 것을 업(業)으로 하는 것을 말한다.

2. "은행"이란 은행업을 규칙적·조직적으로 경영하는 한국은행 외의 모든 법인을 말한다. 제6조(보험사업자 등) 보험사업자와 상호저축은행업무 또는 신탁업무만을 경영하는 회사는 은행으로 보지 아니한다.

제7조(은행 해당 여부의 결정) ① 법인이 은행에 해당하는지 여부는 금융위원회가 결정한다.

 

 

은행법을 통한 제공 기능의 차이

 

1금융권은 예금, 적금, 펀드, 채권, 보험 등 다양한 금융상품을 취급하고 공과금 납부 등 금융업의 모든 기능을 할 수 있다.

2금융권은 해당 회사의 종류에 따라 적용하는 은행법이 틀리다.

3금융권은 대출을 해주고 이자를 받는 행위가 주 업무이고 일반적으로 사금융이라고 불린다.

우리가 익숙한 은행들은 대부분 1금융권이고 전국 어디서나 쉽게 찾고 이용할 수 있다. 요즘은 인터넷을 통한 인터넷뱅킹을 많이 이용하기 때문에 오프라인 지점을 줄이고 있지만 연세가 있는 분들이나 오프라인을 통해서만 가능한 업무가 있기 때문에 사람들은 1금융권을 먼저 선택하는 편이다. 다만 1금융권을 이용 시에 대출업무는 대출 실행자가 가진 능력을 보기 때문에 대출금액이 원하는 만큼 실행되지 않는 경우가 많다.

2금융권은 대출조건이 약하지만 금리가 1금융권보단 높다. 그렇게 때문에 단기간으로 빌리는 대출 실행자들이 많이 방문하지만 이율이 높기 때문에 원금보다 이자가 더 많이 발생하는 경우가 있으니 조심해야 한다.

 

 

카카오뱅크는 1금융권

 

카카오뱅크 상장하면서 우리는 인터넷은행을 사용하는 사람들이 많이 있다는 것과 인터넷은행이 금융권에서의 위치를 찾아보았다. 카카오뱅크와 케이뱅크는 1금융권이다.